02 / Corporate Finance
/ Intro
/ Inclui
Elaboração de Planos de Negócio de empresas e negócios, seja numa perspetiva greenfield / start-up, seja numa perspetiva de revisão estratégica e alteração dos fundamentais do negócio, podendo incluir a reestruturação de unidades orgânicas, expansão de unidades de negócio, investimento no crescimento orgânico ou por aquisição, desinvestimento de unidades consumidoras de valor ou não-estratégicas, entre outros elementos.
Elaboração de Planos de Negócio de empresas e negócios, seja numa perspetiva greenfield / start-up, seja numa perspetiva de revisão estratégica e alteração dos fundamentais do negócio, podendo incluir a reestruturação de unidades orgânicas, expansão de unidades de negócio, investimento no crescimento orgânico ou por aquisição, desinvestimento de unidades consumidoras de valor ou não-estratégicas, entre outros elementos.
Análise da viabilidade de investimento em novos projetos ou unidades de negócio, incluindo o estudo do mercado relevante, benchmarking financeiro, análise de barreiras à entrada e posição concorrencial, com o objetivo de determinar o potencial e riscos da oportunidade e sua taxa de retorno interna (TIR) e para o investidor (ROE – Return on Equity) e suportar a decisão de investimento.
Avaliação de empresas, unidades de negócio e projetos, recorrendo a modelos financeiros baseados nas metodologias DCF (Discounted Cash Flows) e Método dos Múltiplos, tendo por objetivo os mais variados fins, desde a negociação entre acionistas, alienação de ações ou processos de M&A (fusão ou aquisição), entre outros.
É frequente solicitarem-nos apoio na análise aos negócios e respetivas demonstrações financeiras para determinação dos resultados efetivos de negócio para fins de arbitragem de valor em situações de dissonância societária. De igual modo, também colaboramos na determinação dos lucros cessantes por efeitos externos ou danosos, e o seu impacto no valor do negócio.
/ Nota Metodológica
O método dos DCF baseia-se no princípio de que o valor de um ativo tem por base a sua capacidade de gerar rendimentos futuros. Esta capacidade de geração de rendimentos futuros é calculada com base na performance histórica e projeções financeiras, tendo em conta os pressupostos de evolução subjacentes ao negócio e considerando apenas a vertente operacional do negócio.
Estes rendimentos futuros tratam-se de meios libertos líquidos (Free Cash Flows) gerados pela atividade da empresa, sendo posteriormente utilizados para gerar dividendos, ou para pagar dívidas.
O risco associado aos Free Cash Flows é calculado através do custo médio ponderado do capital (WACC), determinado pelo método CAPM (Capital Asset Pricing Model), e utilizado no momento da avaliação, com o intuito de transformar os valores dos Free Cash Flows futuros em valores atuais, ponderado pelo risco do negócio.
O método dos DCF baseia-se no princípio de que o valor de um ativo tem por base a sua capacidade de gerar rendimentos futuros. Esta capacidade de geração de rendimentos futuros é calculada com base na performance histórica e projeções financeiras, tendo em conta os pressupostos de evolução subjacentes ao negócio e considerando apenas a vertente operacional do negócio.
Estes rendimentos futuros tratam-se de meios libertos líquidos (Free Cash Flows) gerados pela atividade da empresa, sendo posteriormente utilizados para gerar dividendos, ou para pagar dívidas.
O risco associado aos Free Cash Flows é calculado através do custo médio ponderado do capital (WACC), determinado pelo método CAPM (Capital Asset Pricing Model), e utilizado no momento da avaliação, com o intuito de transformar os valores dos Free Cash Flows futuros em valores atuais, ponderado pelo risco do negócio.
O método dos múltiplos das Receitas e do EBITDA baseia-se na aplicação de um múltiplo às Receitas ou EBITDA (conforme aplicável). Esse múltiplo é determinado com base em múltiplos de outras transações de negócios comparáveis e/ou através da capitalização bolsista de empresas cotadas.
Na Glowside, procuramos aplicar os dois métodos e utilizá-los como benchmark um do outro para estabelecer a valorização da empresa, negócio ou projeto, e assim chegar a um valor mais aproximado ao valor real e com maior objetividade.
Na Glowside, procuramos aplicar os dois métodos e utilizá-los como benchmark um do outro para estabelecer a valorização da empresa, negócio ou projeto, e assim chegar a um valor mais aproximado ao valor real e com maior objetividade.
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